在加拿大，住房往往是普通家庭擁有的最大資產。然而，隨着房價增長放緩甚至下跌，越來越多的經濟學家和市場人士指出：即便房貸已經還清，擁有一套住房也絕非“沒有成本”。
長期以來，不少加拿大人認為實現財務安全的重要一步就是儘早還清房貸。畢竟，食物、住所和衣物被視為最基本的生活需求。但專家表示，把“無房貸住房”視為零成本的資產，本身就是一種誤解。
加拿大最大房地產協會之一的報告顯示，大多倫多地區去年房屋平均成交價同比下降4.7%，降至約106.8萬加元。
分析人士指出，即使房價只是停滯不前，房主實際上仍在承擔不小的“機會成本”。如果將100萬加元的房屋淨值投資於低風險資產，例如保本投資證(GIC)，每年也可能獲得約3萬加元的穩定收益，年回報率達到3%並不困難。
與此同時，住房還涉及持續支出，包括物業稅、維護費用等。業內人士估計，僅維護費用每年就可能達到房屋價值的約1%，而在多倫多，地稅也可能每年增加約7000加元。
根據《環球投資》的報道，加拿大暢銷書《富有的租客》作者亞歷克斯·艾弗里(Alex Avery)長期以來一直主張重新審視租房與買房的經濟賬。他認為，與其把全部資金鎖定在房產中，不如將房屋淨值用於投資。例如，如果把資金投入房地產投資信託基金(REIT)，獲得約5%的回報率並非不現實。
艾弗里表示：“把已經還清貸款的房子視為‘免費的’是很荒謬的。真正的成本在於機會成本——你本可以如何使用這筆錢。此外還要考慮維護費用”。
近年來，加拿大租賃市場也發生變化。
數據顯示，隨着新房源增加以及移民政策收緊導致需求下降，全國平均租金已出現連續下滑。租賃網站Rentals.ca發布的數據顯示，今年1月全國平均掛牌租金同比下降2%，降至2057加元，為連續第16個月同比下降，明顯低於2024年1月創下的2196加元高點。
一些經濟學家認為，儘管房價有所回落，但對消費者整體支出的影響有限。銀行經濟學家道格·波特指出，金融市場資產的上漲在一定程度上抵消了房地產財富的縮水。
不過，住房仍被認為是一種特殊資產。與其他投資不同，房屋同時具有居住屬性和情感價值。對許多家庭而言，買房不僅是投資，更意味着穩定的社區、孩子的教育環境以及長期生活保障。
抵押貸款經紀人羅恩·巴特勒表示，許多人對房價長期上漲依然充滿信心，因此即使房價短期下跌，也很少引發與油價上漲等日常開支相同程度的焦慮。
專家指出，在上世紀90年代之前，住房更多被視為居住需求而非投資。許多人買房只是為了家庭生活穩定，目標是最終還清貸款、只承擔物業稅等基本費用。
然而，在房價高企和人口結構變化的背景下，社會也開始重新思考住房與投資之間的關係。對于越來越多選擇單身或不計劃生育的人群來說，租房或許是一種更靈活、風險更低的居住方式。
儘管如此，專家普遍認為，擁有住房在文化和心理層面仍具有重要意義。只不過，在當前的經濟環境下，人們或許需要更理性地看待房屋這一資產的真實成本。
