加拿大央行（Bank of Canada）最新一次降息，為借款人帶來了利好，卻讓依賴低風險儲蓄工具的投資者面臨回報縮水的現實。
尤其是那些依賴儲蓄賬戶或定期存款（GIC）的退休人士，可能首當其衝。
本月初，加拿大央行宣布將基準隔夜利率下調25個基點（0.25%），這標誌着自高通脹時期加息潮以來的首次寬鬆舉措。隨之而來的，是各大金融機構同步下調儲蓄產品的利率。
儲蓄利率同步下調，短期GIC收益更敏感
根據雅虎財經的報道，Verecan Capital Management 投資組合經理喬什·謝魯克（Josh Sheluk）表示，儲蓄賬戶的利率通常會緊跟央行基準利率的變化，因此銀行已開始將其儲蓄利率下調0.25個百分點。
相比之下，定期存款（GIC）更具“滯後性”，尤其是長期GIC，“比如一到三年的GIC利率，已經部分反映了市場對未來利率走向的預期”。謝魯克指出，短期GIC利率對政策變動更敏感，未來若央行繼續降息，短期收益可能進一步下滑。長期GIC則更多受通脹預期影響，變動較慢，但也可能小幅下行。
Meridian信用社與Aviso Wealth的高級投資顧問保羅·謝萊斯托夫斯基（Paul Shelestowsky）指出，那些最不能承受低利率打擊的人，往往是受影響最嚴重的一群人，這通常是依賴儲蓄賬戶和GIC維持生活的低風險投資者或退休人士。
“有些退休長者每月要支付5000到7000加元的長期護理或租金，這些是固定支出，不會隨着通脹下降而變化”。他說，儘管通脹放緩可能令利率下調合理化，但生活成本的“剛性”讓儲蓄者面臨實質性損失。
此外，部分投資者存在“近期偏誤”，習慣了前兩年GIC提供的5%高收益，現在即便GIC利率仍有3%左右，也難免產生心理落差。
在當前環境下，投資者或許需要重新評估自己的風險承受能力。
“如果你一點也不願承擔市場風險，那即便利率下降，儲蓄賬戶和GIC仍是最安全的選項”，謝魯克說。但如果願意承擔中低程度風險，債券或股票類資產在中長期內仍可能跑贏傳統儲蓄工具。
“當然，我絕不會建議一個人‘只是因為利率低’就去冒險”，他強調，“每個人都應該根據自己的風險偏好、投資目標，以及資金用途，量身定製投資策略”。
精明儲戶可“貨比三家”爭取更高回報
儘管儲蓄工具回報整體走低，但投資者仍可在不同機構之間比價尋找最佳利率。謝魯克指出，大型銀行由於擁有穩定客戶群，往往不提供最具競爭力的利率；反而是線上銀行或另類金融機構，可能會開出更優的儲蓄或GIC利率。
他提醒，只要相關金融產品受到加拿大存款保險公司（CDIC）保障，其安全性與傳統銀行無異。此外，一些機構不時推出的短期促銷利率，也值得短期資金關注。
短期GIC流動性高，但面臨“再投資風險”
當利率處於高位時，長期GIC更具吸引力。但謝魯克也提醒，長期GIC意味着資金被鎖定多年，而生活的不確定性可能讓資金需求發生變化。
謝萊斯托夫斯基則補充說，儘管長期GIC的利率更高，但當前收益曲線呈“異常扁平”：Meridian目前1年期GIC利率為2.95%，5年期為3.25%，差距僅0.3個百分點。
“大多數人都想‘拿到最短時間內的最高利率’，但這可能埋下隱患”，他說，“如果你拿1年期，明年續投時利率可能已跌到2.5%。而5年期雖然鎖定時間長，但你可以5年都穩拿3.25%”。
他補充道：“但這確實是一個重大的資金承諾”。
加國降息後 房貸族開始押注”浮動”
加拿大央行降息後，浮動利率按揭再受關注：借款人開始“下注”
（加西網綜合）隨着加拿大央行（Bank of Canada）在9月17日宣布下調基準利率0.25個百分點，結束了長達六個月的利率停滯，加拿大正式進入新一輪的低借貸成本周期。降息僅一周多的時間，市場便已出現明顯變化——浮動利率按揭（variable-rate mortgage）再度受到購房者青睞。
長期以來，加拿大購房者普遍傾向選擇固定利率按揭（fixed-rate mortgage），主要是為了獲得更可預測的還款安排和心理上的安全感。與浮動利率不同，固定利率在整個按揭期限內保持不變，不會隨着央行利率波動而改變。
根據加拿大住房與按揭公司（Canada Mortgage and Housing Corp.）2025年迄今的數據，固定利率按揭仍占據市場主導地位，占比為62%；相比之下，浮動利率按揭占25%，混合型產品占9%（總數略高於100%，或因取整所致）。
不過，在央行進入“降息通道”時，許多借款人對利率的可預測性不再執着，轉而考慮短期更便宜的浮動利率。隨着基準利率下行，浮動利率的市場份額往往會相應上升。
根據《環球新聞》的報道，按揭比價平台 Ratehub 表示，在剛過去的9月，浮動利率按揭占其成交總數的14%，並有三分之二的客戶在電話諮詢時主動詢問此類產品。這一占比是自2024年12月央行上次降息50個基點以來的最高水平。
相比之下，在2024年上半年（央行自2023年3月至6月維持利率不變期間），浮動按揭的成交比例長期維持在4%至5%之間。而在2021至2022年疫情期間，當時央行利率處於歷史低點0.25%，浮動利率按揭一度占據超過40%的市場份額。
為何浮動利率突然再受歡迎？答案很簡單——它現在便宜。據市場數據顯示，加拿大目前最低的五年期浮動利率僅為3.7%，而相應的固定利率產品則高出10個基點（1個百分點等於100個基點），且近期幾無下調跡象。
“如果您希望鎖定最低利率，並願意承擔未來利率上漲的風險，現在選擇浮動利率可能是明智之舉”。Ratehub 在其報告中指出。它還提醒，感興趣的購房者應儘快申請利率鎖定（rate hold），以確保能夠享受目前浮動利率與央行基準利率之間的最大利差。
值得注意的是，浮動利率按揭是根據央行的“優惠利率”（prime rate）來定價的，而不同貸款機構在 prime 基礎上的“加點”幅度並不一致。雖然目前大多數銀行仍維持了與基準利率之間的完整利差，但若未來央行繼續降息，貸款機構可能會減少這部分優惠空間，從而壓縮消費者能獲得的利率折扣。
換句話說，如果您傾向選擇浮動利率產品，“越早行動越有利”，以鎖定更大的利差和潛在節省空間。
