你能想象嗎？一位多倫多大學生，竟靠投資理財，把免稅儲蓄賬戶（TFSA）做到了驚人的110萬加元！
這究竟是怎麼做到的？今天就來揭秘這位投資高手如何打造出令人羨慕的財富自由之路。
白天讀神學，晚上做“股神”
Joseph，今年36歲，是多倫多一所大學神學專業的學生。閒暇時，他專注於理財，目前其TFSA賬戶市值約為110萬加元。
而這還不是最戲劇性的部分。因為Joseph正在辦理離婚，這筆高額資產實際上歸屬即將成為他“前妻”的人。他自己的TFSA同樣增值顯著，但略遜一籌，儘管兩人投資的股票幾乎一模一樣。
“我在她的TFSA賬戶上更‘懶’一些，就讓它自己跑，”他解釋道。也許，這也印證了投資大咖查理·芒格（Charlie Munger）的金句：“賺大錢不是靠買賣，是靠等待。”
兩個TFSA賬戶都是在2009年開設的，年供款基本滿額，截至2025年，每個TFSA賬戶的累計供款額度接近10萬加元。他還有一個註冊退休儲蓄計劃（RRSP）及非註冊賬戶。
在學生身份下，Joseph可不是理財新手。他曾在一家大型資產管理公司做了9年加拿大大盤股分析師。如今，他將專業技能用在投資“小盤股”上。
Joseph表示，他之所以轉向小盤股，是因為它們通常被專業和大型投資者所忽略，交易量較小，市場效率較低，有更多機會找到被低估的“寶藏”。
鑑於小盤股公司通常處於發展的早期階段，它們也具有更高的增長潛力。著名財經學者尤金·法瑪（Eugene Fama）和肯尼斯·弗倫奇（Kenneth French）的一項研究表明，從1926年到2023年，小盤股的年均回報率在11%到12%之間，優於大盤股的9%-10%。當然，這種溢價有時可能會消失，例如在當前的人工智能熱潮中。
不利的一面是，小盤股風險也更高，包括企業倒閉風險和融資困難等。此外，小盤股對經濟周期也更為敏感，因此它們在經濟衰退期間表現不佳，在復甦期間表現出色。
與那些“重倉一兩隻黑馬股取得巨大收益”的投資者不同，Joseph採取較為穩健的策略，持有一個由10到12隻股票組成的分散化投資組合，單只股票持倉不超過30%。
他說，他會優先選擇那些“資產負債表上有硬資產”或者“具有持續收入”的公司，以降低下行風險，並重點關注“盈利拐點”——這可能來自新產品、管理變革或業務改善。
Joseph的調研方式包括包括仔細研讀公司官方文件，和企業高管交流，還與其他小盤股投資者頻繁溝通，捕捉投資機會。
幾筆神操作，投資“翻倍王”
Joseph在投資時，善於捕捉市場低迷時的“撿漏”機會。下面這5筆操作，堪稱教科書級別：
- Solium Capital：這家公司銷售用於追蹤員工股權獎勵的軟件。Joseph開設TFSA後不久便買入了該公司的股票，該公司於2019年被摩根士丹利（Morgan Stanley）以他買入價的10倍收購。
- Cervus Equipment：一家農業設備經銷商。Joseph於2018年買入，後來該公司被管理層以約3倍於他買入價的價格私有化，並於2021年出售給Brandt Tractor。
- Currency Exchange International：北美旅遊外幣兌換服務商。Joseph在疫情期間低價買入，旅遊業復甦時股價翻倍。
- McCoy Global：油氣井建造工具供應商。幾年前，Joseph以其淨運營資本的價格買入，隨着能源復甦，股價接近翻4倍，公司正開發新技術產品。
- Magellan Aerospace：航空零件供應商。Joseph在疫情和波音安全問題衝擊下買入。在全球國防開支（特別是軍用飛機）增加的幫助下，該公司開始復甦。其目前股價已比他的買入價高出約100%。
近期投資動作：
Joseph最近增持了Currency Exchange International，因其關閉加拿大銀行子公司後，預計未來盈利改善且管理層更專注發展，且公司賬面現金充足無淨負債，風險可控。
他還加倉了D-Box Technologies，這家公司擁有專利動感座椅，影院採用率增加，財務表現好轉，開始盈利。
此外，他小幅買入了East Side Games，該公司開發多款基於熱門影視節目的手機遊戲應用，估值低且CEO持股50%，新遊戲預期推動營收增長。
專家嘆服：這套玩法不簡單
投資專家Geoff Saab認為，Joseph的操作和成功令人印象深刻，但難以複製。實現此類成功需要專業技術知識和大量時間研究，不適合所有投資者。
他指出，小盤股確實是低效市場，機會多，但流動性差、波動大。Joseph採用的低風險組合策略、基本面研究方法，是非常穩健的投資風格。
隨着TFSA資產增長，轉向藍籌股降低波動是明智之舉。特別是Joseph妻子的賬戶因“操作少”而跑贏，也印證了“持有優質資產，少動為贏”。
從大學生到百萬賬戶持有者，Joseph用理性和專業創造了TFSA賬戶的奇蹟。不是每個人都能變成Joseph，但他的理念值得我們學習。
