华侨网 金融财经 首批北交所主题基金明日结束开放,最后时刻入场还是离场?

首批北交所主题基金明日结束开放,最后时刻入场还是离场?

首批北交所两年定开基金即将进入第二个两年封闭期。

根据时间安排,首批8只北交所两年定开混合基金即将结束开放,如需办理相关业务,可在12月6日下午15点前通过原购买渠道提交申请。12月7日起进入下一个封闭运作周期,两年封闭期内不再受理申购赎回和转换申请。

据澎湃新闻记者统计,截至2023年12月4日,8只基金的净值均处在1元之下,整个持有期并未让首批持有人赚钱。虽然在2023年11月27日,8只中表现最好的广发北交所精选两年定开A净值曾一度回到1元上方,但将相关费用计算后不难发现,持有人实际并未盈利。

此外,尽管北交所开启反弹行情已有一个月有余,但截至2023年12月4日,首批8只北交所主题基金成立至今的收益回报率仍均告负,平均收益率为-19.13%。

明日过后,首批8只北交所主题基金将进入下一个封闭运作周期,投资者该如何把握呢?

“我们认为北交所估值仍有修复空间,中长期北交所战略配置价值依然突出。在北交所推动高质量扩容的背景下,北交所上市公司质量仍有提升空间。”中金公司称,机构投资者在政策倡导下有望加快进场;便利投资者开户使得北交所个人投资者数量仍有提升空间;同时,北交所正在研究丰富指数体系与北证50ETF方案,后续如若落地有望带来更多增量资金。

中国小康建设研究会经济发展工作委员会专家余伟也坦言道,虽然北交所主题基金近两年的表现不够理想,但却是符合北交所之前的状态的。现在的北交所已经发生了质的变化,在国内资本市场新形势下,高质量建设北交所是主线,“北交所主题基金是暂不符合开户条件的投资者参与投资北交所的重要渠道。”

北交所两年定开基金年内回报最高达31%

2023年11月23日,首批8只北交所主题基金在封闭运作两年后,首次开放申赎,开放期为2023年11月23日至2023年12月6日(含该日)。

据澎湃新闻记者统计,截至2023年12月4日,在北交所板块持续活跃的带动下,首批8只北交所主题基金(A/C份额合并计算,下同)11月以来的收益回报率均实现正收益,7只产品回报率均超10%。其中,汇添富北交所创新精选两年定开A以17.26%的回报率位居榜首,南方北交所精选两年定开、广发北交所精选两年定开A紧随其后,11月以来的回报率依次为15.81%、15.29%。

从今年的表现来看,截至2023年12月4日,首批8只基金年内业绩均较此前回暖,但业绩分化却十分显著。其中,华夏北交所创新中小企业精选两年定开年内回报率高达31.19%;汇添富北交所创新精选两年定开A、万家北交所慧选两年定开A、广发北交所精选两年定开A的年内回报率也均超10%;南方北交所精选两年定开年内回报率则为9.67%。

在业绩的另一头,易方达北交所精选两年定开A、嘉实北交所精选两年定开A、大成北交所两年定开A年内业绩均告负。其中,大成北交所两年定开A的年内回报率为-11.08%,与涨幅第一的华夏北交所创新中小企业精选两年定开相比,首尾业绩差距超40%。

再拉长时间来看,尽管北交所开启反弹行情已有一个月有余,但截至2023年12月4日,首批8只北交所主题基金成立至今的收益回报率仍均告负,平均收益率收跌19.13%。具体来看,嘉实北交所精选两年定开A以-36.81%的收益率垫底,大成北交所两年定开A、汇添富北交所创新精选两年定开A的跌幅也均超15%,收益率分别为-28.62%、-18.08%;万家北交所慧选两年定开A的收益率则为-14.67%。

此外,南方北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、易方达北交所精选两年定开A的跌幅也均超-10%;广发北交所精选两年定开A的跌幅最小,为-7.99%。

回报率数据截至2023年12月4日;来源:澎湃新闻记者据Wind数据制作

而从基金净值来看,8只基金的净值依旧均处在1元面值之下。自2023年11月27日以来,8只基金的净值总体呈现逐步缩水的态势。

截至2023年12月4日,广发北交所精选两年定开A的单位净值最高,为0.92元;南方北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开紧随其后,基金单位净值分别为0.90元、0.87元。

值得注意的是,尽管广发北交所精选两年定开A在2023年11月27日单位净值重回1元面值之上,达1.0015元,但绝大多数持有人并未实现盈利。

原因在于,基金单位净值并未包含基金认购费,当持有人认购金额小于500万元时,基金认购费(统一按照A类基金份额认购费率来计算,下同)为0.5%—1.2%,这就意味着,此时基金的单位净值要在1.005元及以上面值,方可扭亏为盈;而当持有人认购金额大于或等于500万元时,基金认购费率则为1000元/笔,此时基金的单位净值在1.0002元及以上面值,便可实现盈利。

来源:澎湃新闻记者据Wind数据制作

九成北证50指数基金近期回报率超20%

12月5日,沪深三大指数延续弱势格局,北交所一抹红色成为唯一的亮点。截至收盘,北证50一路上扬,大涨7.28%,个股继续逆势冲高。

在北交所近期行情的带动下,12只北证50指数基金单位净值也在逐步攀升。据澎湃新闻记者统计,截至12月4日,工银北证50成分指数A最新净值为1.0830,万家北证50成份指数A最新净值为1.0496,鹏扬北证50成份A最新净值为1.0082。

同时,11月以来,12只北证50指数基金的收益回报率均实现正收益,11只产品回报率均超20%。其中,万家北证50成份指数A以26.76%的回报率位居榜首,广发北证50成份A、招商北证50成份A则紧随其后,业绩回报率分别为23.51%、22.74%。

回报率数据截至2023年12月4日;来源:澎湃新闻记者据Wind数据制作

值得一提的是,部分北证50指数基金因触及总份额上限,开始“闭门谢客”。此前11月29日,易方达基金公告称,为了确保基金的平稳运行,即日起,暂停旗下易方达北证50指数基金的申购、转换转入及定期定额投资业务,赎回及转换转出业务照常办理。

此外,有市场消息称,除散户这一群体外,公募基金近期愿意买北交所个股的产品也在增多。Wind数据显示,截至11月24日,已有近200只基金更新了基金合同,将投资范围扩大至北交所股票。

“北证50指数是由北交所里面规模较大、经营相对稳定的成分股组成,一定程度上代表了北交所的主流投资机会。”但同时,前海开源首席经济学家杨德龙也指出,由于很多公司还处于发展比较初期的阶段,盈利还不稳定,有的公司还没有形成稳定的商业模式。因此,从投资风险来看,波动是相对比较大的。“投资者在投资北交所的时候,可以关注其中一些优质的企业,不要盲目跟风追捧,还是要关注基本面,关注长期的布局机会。”

博时基金权益投资四部基金经理齐宁则较为乐观,“尽管短期内北证50指数上涨较多,但该指数在中长期的市场表现依然值得期待。”他表示,“我们看好北交所未来在上市公司质量方面的持续提升。未来,在政策的积极扶持下,北交所IPO项目中将获得越来越多与主板体量接近、质地接近的上市公司,而北交所已上市公司的快速成长也将拉近北交所与主板的距离,再叠加中长期资金的持续入市,北交所中长期的发展可期”。

据悉,近日,华夏北交所创新中小企业精选两年定开的基金经理顾鑫峰宣布,基于对北交所长期投资价值和当前北交所投资机遇的认可,已在基金开放申赎期间自购100万元,与投资者利益共享、风险共担。

顾鑫峰表示,从两年的维度来看,依旧非常看好北交所的发展。从绝对值看,目前北交所市场的流动性依然不算好,还有很大的提升空间。“但如果动态地来看,可以发现,相较以前,整个北交所的流动性已经有了非常大的改观。”

展望北交所未来市场演绎情况,余伟认为,具体将呈现以下几点特点:一是新股将会在上市首日表现得很好;二是成交金额和换手率将保持较高水平的活跃;三是大涨大跌将会成为常态;四是小盘股和小市值股的估值提升力度会更加明显。

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