圖：香港銀行結餘與港匯走勢
港匯偏軟並觸發7.85港元兌1美元的弱方兌換保證，香港金融管理局根據聯匯制度的設計和安排，4日在紐約交易時段從市場承接71.04億港元沽盤，是自2月中以來再度入市，也是2023年第三次入市行動。經過T+2結算後，預計到了3月6日，香港銀行體系將跌穿700億元水平，至699.15億元。
根據金管局最新一份《貨幣與金融穩定情況半年度報告》（2023年3月），自2022年5月首次觸發弱方兌換保證至2023年2月，弱方兌換保證共被觸發43次，金管局按照聯匯制度的設計，應銀行要求合共買入2612億港元。
換言之，自今輪入市行動以來，金管局累計入市（截至4月4日深夜11時）44次，合共買入港元約2683億元。
港匯徘徊7.85 或會再入市
經過金管局最新一輪入市行動之後，港匯仍於7.8497偏弱一方徘徊，市場人士相信有機會再觸發弱方兌換保證。星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡表示，港美息差現時仍然相當闊，預期金管局仍有機會要入市，儘管她認為金管局的入市行動不會太頻密，承接的港元沽盤金額也不會太大，部分原因是銀行體系結餘已跌穿700億元水平，套息交易者會採取較為審慎態度，以免港匯快速反彈。
李若凡續說，預計美聯儲5月份仍有一次加息機會，加幅約0.25厘，屆時相信也是今輪加息周期完結之時。從上一輪加息周期的經驗看，她指銀行體系結餘較大機會於加息周期完結後才見底，以此推算，本港銀行總結餘有空間再收縮約159億元，即回落至2008年以來的低位540億元附近。
香港財資市場公會（TMA）資料顯示，與供樓按揭利率相關的1個月港元拆息（Hibor）昨日報3.0031厘，連續3個交易日下跌，與同年期美元拆息的差距拉闊至1.85厘，是今年2月中以來最闊。3個月港元拆息也連跌2個交易日，至3.625厘，與同年期美元拆息的差距多達1.56厘。
一個月港元拆息連跌三日
東亞銀行財富管理處高級投資策略師黃燕娥表示，期限在6個月或以下的港元拆息本身已有所回落，反映在假期前夕，市場對港元資金的需求較弱，套息交易活動拖累港匯偏弱。她續說，近期流入港股的資金相對較少，投資者可能在股市獲利後收回資金，都影響港匯走勢。她預期港元拆息將於假期後回復至兩、三星期前的相對高位。
金管局上月底公布的統計數字顯示，本港銀行2月份貸款總額按月下跌0.6%，2023年首兩個月合計則上升0.6%。其中在香港使用的貸款（包括貿易融資）及在香港境外使用的貸款在2月份分別下跌0.5%及0.9%，反映市場對信貸的需求並不強勁。
