華僑網 金融财经 年化3%,就能跑赢物价吗?

年化3%,就能跑赢物价吗?

你最近买的东西,变贵了吗?

看到最近欧美通胀「高烧不退」,不知你是否也和我一样,有点担心咱们国内的情况。

回头观察身边,却有两种不同的感受:

A:汽油加不起了,猪肉涨价了,连厨房里的油都贵了20%!B:你不说,我还不知道有什么涨价了呢……

这就让人有些迷惑了。

今天想来和你聊一聊:

美国通胀怎样了?为啥大家对通胀感受不一样?普通人应该如何做才能保值增值?

最后会和你分享一个关于通胀的新思考,之前你对通胀的理解,可能从一开始就错了^^

01 为什么大家这么关心这轮通胀?

通胀全称是「通货膨胀」,指的是物价持续且普遍上涨的现象。

简单来说,就是「钱变多了,但物品没有」,钱不值钱了。

根据通胀率高低,还可以分为两种:温和通胀和恶性通胀。

主流观点认为,不超过3%是有利于经济增长的,属于温和通胀。

事实上,包括中美在内的不少国家央行,都把2%-3%作为一个长期的通胀目标。

而恶性通胀,指的就是通胀率在6%以上。

去年10月,美国CPI(消费者价格指数)就突破了6%。

最近公布的美国5月CPI增速,更是登顶到了8.6%,创40年新高,紧跟着就是美股和美债应声大跌。

这次超级大通胀,隐患其实早就埋下了。

一是,物品少。

美国是一个挺依赖外界输入的「消费国」。

疫情反复、俄乌战争、极端天气等因素,都让美国的物品供应,受到了不小的限制。

二是,钱太多。

在去年四季度前,美联储(美国央行)面对通胀大放水,给市场带来大量的货币供应。

加息(拧紧水龙头)落地的时候,美国CPI已经连续11个月在5%以上了。

而这轮通胀,如今已经蔓延到了发展中国家和新兴市场,是一场全球性的恶性通胀。

比如5月,土耳其和斯里兰卡通胀率直接突破了30%。

这也就意味着,现在要花130,才能买到去年此时100块就能买到的东西。

想想都十分肉痛。

而恶性通胀,下一步很可能就是「滞胀」,物价不断上升,经济却停滞不前。

说到这里,你一定有些担心——

02 我国的通胀怎样了?

和美国和欧洲国家普遍在外围8%打头的「叫苦连天区」不同,中国和越南,却在最中间2%打头的「平稳区」。

图片来源:网络

可以发现两点:

1)这轮通胀,已经成为了全球性的通胀;

2)不同的国家,通胀程度有很大区别;

这是为什么呢?我们不妨拿中美做个比较。

首先,CPI的权重不同。

CPI这个指数,统计的是一篮子物品的价格,由各种消费构成。

对于美国人来说,服务项(包括食品和能源服务)就占了6成,其中住房占大部分(32%),和这一轮涨价的结构恰好吻合。

而我们的CPI,近30%是食品烟酒,细分项中压秤的是「猪肉」。

添加图片注释,不超过 140 字(可选)

其次,没有过分印钱。

我国的货币政策一直坚持「不搞大水漫灌」,以「稳」为主。

另外,保供能力不同。

就拿能源和粮食来说。美国能源主要靠石油和天然气,是全球定价商品。

俄乌冲突爆发后,油价和粮食价格纷纷上涨,大幅提高了成本压力。

添加图片注释,不超过 140 字(可选)

而中国是以煤炭为主,供需都在国内,居民电价也有行政管制。

粮食方面,我国主粮靠自己,通过进口配额等机制过滤了国际粮价波动,要稳定很多。

最后,贸易分工有差异。

和美国这个消费大国不同,我们是「生产国」。

在疫情的影响下,我国很快复工复产,产能抢先跟上,提升了对外的议价能力。

但是明明数据很温和,为什么落到大家身边,感受不那么一致呢?

在实际生活中,我们并不会在当下这个月,把这一篮子物品全都买一遍。

举个例子——

张三,刚买了辆车,要加汽油。

李四,没有车,平日里最大的开销是食物,尤其爱吃猪肉。

汽油进入「10元时代」,张三会觉得肉痛,李四天天坐地铁就无感。

2020年至今猪周期持续下行,猪肉价格挺划算的,李四甚至觉得物价在跌。

他俩对于物价的感知,是完全不同的。

另外,人们消费是有弹性的,一件物品太贵,会去寻找替代。

植物油贵,我熬猪油;汽油贵,我骑自行车。

所以,我们锚定的那个公布的「通胀率」,或许并不是真正体现在自己身上的通胀。

你不妨对自己的账单进行一下复盘,说不定你的个人通胀率,其实远远高于/低于国家统计局的CPI数字。

03 普通人如何应对通胀?

下半年,咱们的物价会涨吗?

先上结论:有上涨风险。

一方面是之前聊过的美国传导来的输入型通胀风险,另一方面下半年猪周期大概率会上行,带动CPI上涨。

有机构说,CPI可能9月就会到3%。

我们应该怎么应对呢?

换句话说,要怎么做,才能仍然「买得起」涨价后的东西呢?

答案是,跟我们的储蓄率、投资水平和工资涨幅有关。

具体和你分享三个思路——

1)多存点钱

假设小A和小B年收入到手都是10万,通胀率是10%。

小A把钱花光,用10万买了一堆东西。

对于他来说,现在就要花11万,才能买到同样的东西。

小A工资要涨多少来覆盖多花的钱呢?答案是10%,加薪幅度需要等于通胀率才行。

*10%的算法:(11万-10万)/10万

小B则只花了5万块,存下了5万。通胀作用下,现在就要5.5万才能买同样的东西了。

但是小B只需要5%的工资涨幅,就能覆盖通胀带来的影响。

*5%的算法:(5.5万-5万)/10万

也就是说,储蓄率更高的小B,受到通胀带来的影响也更小。

2)用投资,跑赢通胀

温和通胀下,可以适当配置一些黄金、债券、股票等。

尤其是股票,从统计结果来看,股票的长期回报率能大幅跑赢其他投资品种。

可以考虑用3年以上不用的钱,定投资宽基指数,如沪深300、中证500。

图片来源:西格尔《股市长线法宝》统计时间1801-2001年

3)提升自己的议价能力

巴菲特在今年的股东大会上,有一句经典的回答:

「最好的一项投资就是投资自己,做自己擅长的事情,成为对社会有用的人,就不用担心钱因高通胀而贬值了。」

投资自己,对内收获到的是认知、眼界,对外是升职加薪,都能为你提供更高更强的应对通胀的办法。

退一步来说,想要靠投资获得增值,也需要不断迭代自己的投资体系,建立可持续赚钱的逻辑才行呀~

好啦,关于通胀就和你聊到这里。最后做了一张总结图,欢迎收藏、转发——

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