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分散投資例子(二)

来源:未知 作者:華僑時報 发布时间:2019-05-18
摘要:分散投資例子(二) ‧曹國為 上期提及分散投資有兩種方法:購買一種已將各種基金共治一爐的現成組合(PORTFOLIO)或自己在眾多公司的產品中挑選適合的基金去組成個人的組合。當你
分散投資例子(二)
        ‧曹國為
上期提及分散投資有兩種方法:購買一種已將各種基金共治一爐的現成組合(PORTFOLIO)或自己在眾多公司的產品中挑選適合的基金去組成個人的組合。當你收到報表時,前者會只有一種投資項目,而後者你會看見不同的基金名字、股份數量、價值及總數。
兩者做法的利弊上次已分析過,今期會用例子去解釋組合投資方法的主要缺點(除了投資選擇受限制之外),便是稅務處理及資金流動性不足之處。首先,假設我們有三種投資(ABC)它們未來五年(這當然不可能預知!但作為例子你可將它視為過去五年)每年的回報:
            投資甲    投資乙    投資丙
------------------------------------------------------------------
第一年        30%        15%        10%
第二年        -20%        -8%        10%
第三年        -5%        2%        10%
第四年        40%        20%        10%
第五年        16%        24%        10%
你會選那一種?
相信很多人會選丙!事實上,甲跟乙的回報其實跟丙差不多。五年後這三種投資分別有(以本錢一萬算):$16,045, $16,058及$16,188‧當然丙的吸引點並不是它多購百多元,而是它沒有風險,每年升10%。可惜的是,這種投資在現實世界不存在!所以我們只好選A或B。A的風險(升跌波幅)比B高,總成績相若,各有捧場客。若你選擇了A,三年後要錢用時,即使明知第四年一定升,但亦必須變賣套現。選擇B,當需要現金時亦會踫到同樣問題,就是必須賣出,沒有選擇。
當然,對很多人說,因為等錢用而被迫將這萬多元投資賣出的機會不大,所以若資金數目不大,一個現成的投資組合可能便足夠:簡簡單單,毋須費神。但假如資金較多,有十數萬甚至過百萬,分散似乎有必要!
撇開等錢用不談,稅務上,分散投資有可能助你省錢。
假如你今年入息比正常低(可能失業、放長假、有其他減稅項目),你可將一些升了的投資賣出或轉去買其他基金,趁入息低稅率低之時去交這投資增值稅,會比入息正常化或高之時的稅款少。
反過來,若某年因入息特別高(剛將投資物業或生意賺錢賣出),可考慮將一些蝕本的投資賣出用作抵消入息(必須是資本增值才可以),減低稅款。
有人認為,這些將交稅責任延後的方法沒有作用,最終還是逃不過稅局魔掌!這種看法是沒有考慮全局。首先,今天省下的稅款將來雖然還要交,但今天的錢跟以後(十年、廿年或更後)的錢那個更有價值(考慮通脹)?另外,一般人退休後收入比工作時低,交稅亦少,因為我們用的是邊際稅率,所以延稅是有實際好處,但很多人只看到今天要付多少稅,而沒有想到當年節省了多少稅?又或者,延稅令投資多賺若干?查詢請電:514-992-8328 曹國為(我將於六月十七日及廿四日兩週放假,國慶日後上班)。
责任编辑:華僑時報


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