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沾上苹果就大涨?iPhone X的创新带来了这些新苹果概念股

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2017-11-14
摘要:近日,苹果公司股票市值创出历史新高,超过8700亿美元,是全球第一大市值上市公司。 近十年来,苹果公司扣除非经常性损益后归属母公司净利润复合增长率超过30%。近十年,iPhon

近日,苹果公司股票市值创出历史新高,超过8700亿美元,是全球第一大市值上市公司。

近十年来,苹果公司扣除非经常性损益后归属母公司净利润复合增长率超过30%。近十年,iPhone系列产品收入增长超过70倍和复合增长率超过50%,占苹果公司营收的比例从低于10%上升到超过60%。

俗话说:“大树底下好乘凉”,在苹果公司这棵大树底下乘凉的企业在资本市场上牛股辈出。投资者将与苹果产业链发生关联的上市公司统称为“苹果概念股”。

目前,A股市场苹果概念股超过60只。随着苹果的不断创新,其未来产业链将孕育哪些新的投资机会呢? 

成也苹果,败也苹果

苹果公司2016年智能手机出货量为14.7亿部,同比小幅增长2.3%,其中苹果手机的销量市场占比为15%,仅次于三星的21%,但是苹果利润占比远远高于三星。

事实上,自iPhone4以来,苹果手机毛利率一直维持在30%到40%的水平,然而安卓手机毛利率最高的三星才17%,其他诸如索尼、黑莓、HTC等产品毛利率不到5%。

大树底下好乘凉。很多上市公司因业务切入苹果产业链而股价走牛,它们少则上涨百分之几十,多则上涨几倍、甚至十几倍。A股中知名苹果概念股有:立讯精密(002475)、歌尔股份(002241)、安洁科技(002635)、欧菲光(002456)、瑞声科技(02018)、舜宇光学科技(002382)等。

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事实上,苹果概念股的股价存在溢价。

2010年,莱宝高科(002106)在iPhone4使用触摸屏后股价短时间内上涨约400%,但是公司收入和利润增长幅度却没有这么多;2013年以来,苹果产业链的欧菲光(002456)股价上涨约5倍,但是公司的收入和利润增长幅度却没有这么多。大部分苹果概念股如此,尤其切入苹果供应链的初期阶段。

此现象的原因在于:企业产品能够进入苹果供应链是市场对其质量的认可,也意味着企业产品进入其它智能手机供应链或者企业外延发展成功的概率增加。

成也苹果,败也苹果。2017年9月13日,iPhone X发布会一结束,苹果供应商们的股价纷纷跳水,原因在于iPhone 8/8 Plus的更新幅度有限,消费者购买欲望不强。

之后因iPhone X预定超预期,苹果股价创出新高,其概念股也纷纷走强。可见,iPhone到底卖得好不好成为市场衡量苹果供应商的重要指标之一。

也就是说,iPhone 每年升级换代的背后,都是一场残酷的供应链淘汰赛。

苹果产业链的未来

苹果的未来仍将创新不断,在它使用新的硬件下,新苹果概念股将会产生。除了创新带来的新苹果概念股外,如果上市公司生产的产品在智能手机上必须使用,那么它股价可能会长牛,如:大族激光、欧菲光、长盈精密、信维通讯、歌尔股份、德赛电池等。

2017年iPhone X相比以往苹果手机的创新有:3D视觉(3D sensing)、无线充电、OLED全面屏、3D玻璃面板。这些领域的苹果概念股在中短期存在乐观的投资机会。

1.3D sensing

3D视觉已经出现在微软Kinect、英特尔RealSense等消费级产品中。近几年,随着硬件端技术的不断进步,算法与软件层面的不断优化,3D深度视觉的精度和实用性得到大幅提升。

苹果公司2013年11月以3.6亿美元收购了3D视觉结构光方案先驱PrimeSense,获得大量核心专利和技术。通过对Linx、Faceshift、Emotient、Flyby Media、RealFace等多家公司的收购,苹果已经为3D视觉领域搭建了完善的生态体系。

3D视觉的应用将会给iPhone X带来四大效果。3D视觉+生物识别,助力iPhone 8实现酷炫全面屏;3D视觉+人工智能,助力苹果走向AI大平台;3D视觉+体感交互,开启人机交互新体验;3D视觉+VR/AR为苹果打开“虚拟/增强”新世界。

另外,根据券商计算,2020年全球智能手机端3D视觉硬件市场规模将到达99.25亿美元,其中苹果手机为31.48亿美元,安卓手机为67.77亿美元。

鉴于3D视觉广阔的市场空间和应用已走进现实,可知与其业务关联的上市公司值得投资者关注。

水晶光电(002273):国际一流滤色片供应商公司的OLPF(光学低通滤波器)、IRCF(红外截止滤光片)等系列产品在行业处于领先地位。

华天科技(002185):在 WLO方面布局较早,主要提供WLO后段加工技术,具备成熟的加工能力。

欧菲光(002456):投资以色列 Mantis Vision,布局3D视觉前沿技术。

舜宇光学(002382):在相机模组制造方面全球领先,且曾为联想Phab 2 Pro手机用3D模组提供组装服务。

2.无线充电

责任编辑:华侨时报