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少年的信仰:Snap的拐点与惊险一跃

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2018-02-11
摘要:题记:金麟岂是池中物,一遇风云变化龙 谁能想到,两个来自斯坦福的少年为了同学们能够背着家长挥洒荷尔蒙创造

题记:金麟岂是池中物,一遇风云变化龙

谁能想到,两个来自斯坦福的少年为了同学们能够背着家长挥洒荷尔蒙创造出的公司,成为了市值超过百亿美元的巨型独角兽。

谁能想到,它的出现会挑起了与世界上最强大敌人的相爱相杀。

谁能想到,它总能给投资者惊喜。

少年的信仰:Snap的拐点与惊险一跃

对于不盈利的公司,成则亚马逊,败则推特,没法找到盈利模式的推特,股价是长这样的。Snap在16年的招股说明书中也表示未来没法盈利的可能,但是却享受了同类公司3、4倍以上的估值,或许你对于snap过去的高估值保持怀疑,那么,不知一夜47.58%的涨幅能否改变你信仰?

少年的信仰:Snap的拐点与惊险一跃

美国时间2月6日盘后,Snap公布了其第四季度报告,根据财报显示,Snap第四季度营收为2.857亿美元,同比增长72%,环比增长37%;分析师此前平均预期Snap第四季度营收为2.548亿美元。净亏损为3.50亿美元,同比扩大106%,去年为1.70亿美元。股权奖励支出增加,是Snap第四季度净亏损幅度扩大的主要原因,Snap当季股权奖励支出达到1.81亿美元。每股调整后亏损为13美分,此前分析师平均预期Snap第四季度调整后每股亏损为16美分。如果把股权奖励支出去除,净亏损与同期已经持平。

Snap第四季度的运营亏损为3.61亿美元,较上年同期的1.70亿美元扩大112%。不过与2017年前三季度的运营亏损22.14亿美元、4.49亿美元和4.62亿美元相比,Snap第四季度的运营亏损幅度明显减少。这是盈利数据超预期的原因,毛利率从前一季度的21%增加到36%,运营亏损减少的背后,是snapchat改版和新广告模式带来的正面影响。

由于前三季度的不符合预期,市场都准备好已经一个比较勉强的成绩,这次惊艳的表现,甚至在一定程度上改变了市场预期,盘前Snap大涨21.4%已经是明证,盘中最终收涨47.58%。

少年的信仰:Snap的拐点与惊险一跃

那么问题来了,这第一次的超预期带来的涨幅,是拐点开始还是昙花一现?

▌一、Snap的核心矛盾

当我们在谈论Snap的时候,我们在谈论是什么?主要的就是围绕Snapchat这个手机应用展开的业务。这个从2011年9月开始上架的应用,玩法是用户通过拍照、录制视频并加以编辑发送到好友列表,并可以设定删除时间,截图等行为都会被记录,经过这几年的不断丰富,凭借着其趣味性+即时通讯的特征,瞬间俘获了大量希望放飞自我的青少年的心。在2013年,Snapchat 推出了 Stories,让用户可以将照片或视频剪辑成为完整的按时间排序的作品。2015年,又推出了Discover来帮助推广品牌,从而形成了如今的拥有“snat”、"chat"和“stories”三大功能的热门社交应用,Snapchat如今在17岁-24岁群体中的渗透率超过70%。按最新数据推测,用户平均每天发送超过35条消息,每天发送的照片和视频数量已经超过9000万。

这也出现问题,Snapchat维护平台、拓展用户需要大量成本,但收入只有靠广告,而广告的收入数量以及单个广告的收入都需要一个坚实的平台,通过庞大的用户基数赚广告费,所以可以说用户社交类互联网公司的生命线,偌大的Facebook就是靠着超过20亿用户,躺着把钱赚了。在同一个市场内,广告在 Snapchat 收入中的比重一直都是95%以上,但是,Snapchat所属的阶段远远未到盈利的水平。Snapchat 招股书也老老实实地说明,预计其将会在6.2 年以后开始盈利。

责任编辑:华侨时报