基本中的基金

•曹國為

　　 一般的基金，例如說加拿大股票基金，它的經理會按照基金的投資範圍去選擇卅到一百種不同的股票投資，然後每天按市場情況或其它因素去將所持有的投票作出買賣。經理亦可將部份資金保留作現金、債券或其它類型投資如美國股票等，實際操作不能超出招股書所定的範圍。所以基金既是分散投資的良好工具，但亦有未能做到百分靈活之弊（它不能任意投資其他市場或種類不同的證券）。

　　沒有一種基金、或市場的回報永遠是最好，亦沒有一個基金經理精於所有市場或種類，所以穩健的做法是投資多種性質不同的基金去將你的風險再減低。這還沒完﹗

　　過了一段日子，不同的基金表現各異，而宏觀條件亦有可能改變，有時需要將比例調整去爭取最佳風險 /  回報效果。但這種調整往往是費時瑣碎但又需要大量資料的工作，有很多人便懶得去做這工作，或沒有足夠的經濟效益動力去做。有見及此很多基金公司便有「基金中的基金」這項服務。

　　顧名思義，當你投資這類俗稱「組合」的基金中的基金便是投資數個基金，而該組合的經理便會將資金分配各類基金及定時調整。這些組合一般可分以下各類：

　　（一）投資目的可分進取型、平衡型、入息型等多種選擇，內裡的基金便會因應選擇；

　　（二）有些組合選擇固定的基金，譬如三種或五種甚至十種，亦有些從數十種中按環境挑選其中十種八種，並會隨時加減；

　　（三）有些組合定時按固定的百分比調整，例如每月一次或兩次，而當中各基金比例永遠不變。亦有些機動地調整，有可能每週甚至每日，而基金間的比例亦是機動的；

　　（四）入息組合當然會定時派息給投資者，不單它們的息率各有不同，有些組合所派的利息屬於「利息」全部要報稅，另外有些所派的利息屬於「回本」而不用報稅。

　　所以投資「組合」可減少基金選擇的煩惱，但不是所有組合都是一樣的。適當選擇可助你高枕無憂。

　　查詢請電：514-992-8328 曹國為。