投資稅務

•曹國為

　　兩項風險類似的投資項目，一種可賺 4% ，而另一種可賺 6％ ，是否 6% 的一定比 4% 的好？這使關乎到它們是屬於那種收入，因為不同種類的收入稅務處理不同。另外，個別投資者的「邊際稅率」（MARGINAL TAX RATES ）亦很重要。若我們要更清楚地知道到底賺或蝕多少，應該將投資收入在減了稅款後，再減通脹，所得之數才是「實數」。假若稅後利息 2% ，而通脹 3% ，即是說你的投資增長速度追不 上物價上漲速度，購買力減低，表面賺錢實際卻蝕本。

　　當大家投資各類型的基金、保本票據時，每年 / 月所收到的錢可分四大類型：利息、股息、增值及回本。

　　利息：很多人都借錢給別人，有時可能借了也不知道。銀行的支票戶口、儲蓄存款、定期、政府公債或各類瓊的債券，他們將我們的資金拿去做甚麼、賺多少錢跟我們無關，衹要準時付利息、到期還本，其它的我們一概不管亦無份。這些收入便是利息。當派了利息，不管我們有沒有提出來用都算當年收入，百分之百加進收入交稅。

　　股息：當我們購買股票，公司賺錢給大家分紅這便算股息。跟利息不一樣的是公司分紅金額並不固定，甚至可以不付。收到分紅的稅務計算方法較複雜，跟個人總收入有關。一般約打個六、七折左右。股息收入亦是每年報。

　　增值：投資股票、或甚至債券，除派息不 計賬面值有可能升及跌。但這些數字是不用報稅的直至你將它賣出才真正算作收入，到時衹需申報一半。基金在全年內部買賣運作中若賺了錢的話，這些錢便會派給股東（一般用作再投資），當它派出投資者便要申報。

　　回本：愈來愈多的投資，包括基金及保本票據，都提供此類派息給投資者選擇。它的主要好處是讓投資者有固定收入的同時又不用報稅。這類型的投資適合需要有固定入息的退休人士及非稅務居民，當然它並非完美，派息將本金遞減到最終售賣時若不小心可產生大量增值收入。