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香港子公司“踩雷”广发证券被罚 监管拷问券商海外投资风控

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2019-08-09
摘要:8月5日晚间,广发证券(000776.SZ)公告称收到证监会《关于对广发证券股份有限公司采取限制业务活动措施的决定》,将

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  8月5日晚间,广发证券(000776.SZ)公告称收到证监会《关于对广发证券股份有限公司采取限制业务活动措施的决定》,将对广发证券部分业务新增进行为期6个月的限制。而究其原因,还在于广发控股(香港)有限公司下属全资子公司广发投资(香港)有限公司的一只基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP(以下简称“Pandion基金”)“爆雷”背后,监管问责广发控股风控。

  问责风控

  事情还要从今年3月下旬的一则公告说起。彼时,广发证券突发公告称,广发控股香港子公司下的一只设立于2016年以衍生品对冲策略为主的多元策略基金、Pandion基金在2018年度由于外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等原因,遭受了重大投资损失。

  作为海外衍生品对冲基金,Pandion基金的架构为国际市场惯用的开曼伞型结构。在成立之初,该基金主要投资场内股票衍生品,而后逐步扩展到投资利率产品、外汇衍生品、以及外汇波动率方差互换

  这也导致,本来从成立至2018年8月前业绩都表现得较为平稳的Pandion基金,在去年8月后,因为外汇市场剧烈波动和相关市场流动性缺乏等因素,受到了重大冲击。

  于此同时,Pandion基金成立以来,广发投资香港对其共有三次自有资金投资行为,从初始的5000万美元陆续增资,截至2018年12月31日,广发投资香港以自有资金累计投入9006.77万美元,占该基金权益99.90%。在上述冲击下,该基金于2018年12月31日的净值为-0.44亿美元,2018年度亏损1.39亿美元。

  由于Pandion基金纳入了广发证券合并财务报表范围,上述巨大的亏损也在广发证券的业绩中反映了出来。其亏损直接减少了上市公司2018年合并净利润人民币9.19亿元,超过广发证券2017年度经审计净利润的10%。另外,在2018年广发证券年报中,广发证券境外资产项下,对广发控股香港的股权投资收益情况为亏损8.35亿元。

  在证监会看来,广发证券在这一起“爆雷”事件中存在风控缺失的问题,“一是对广发控股香港风险管控缺失,包括对香港子公司新业务风险管控不足,风控系统未实现对香港子公司风险数据的全覆盖,对香港子公司风控要求执行情况的监督检查力度不够等;二是对广发控股香港合规管理存在缺陷,对香港子公司合规管理有效性缺乏监督;三是对广发控股香港内部管控不足,包括财务、组织架构管控不力等;四是作为数据报送的责任主体,未做好广发控股香港月度数据统计工作,向我会报送的数据不准确。”

责任编辑:华侨时报