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信达新兴资产美赛达项目存4大疑点 律师:未尽

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2017-08-30
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从一开始的踌躇满志、投资者争相认购到如今的交易对手停止生产、本息都无法兑付,《信达新兴资产——深圳美赛达并购重组基金专项资产管理计划》(以下简称“信达新兴资产美赛达项目”)的高开低走在令人扼腕的同时也发人深省:为何持有人手中的尽调报告与审计报告的数据有出入?为何申请执行质押股份和抵押物一拖再拖?为何看似严格的风控形同虚设?项目多次出问题,内部管理是否出现了混乱?

对于《每日经济新闻》记者提出的这四大疑点,信达新兴资产做出了回应;而专业律师、专业理财师、并购基金人士、基金子公司人士也就此进行了理性探讨。

信达新兴资产美赛达项目存4大疑点 律师:未尽

疑点一:疑似尽调报告与审计报告数据为何相差近亿元

上一篇回顾项目全过程的文章中记者已经提到过,“信达新兴资产美赛达项目”的多位投资者手上都有一份据称来自信达新兴资产的美赛达尽调报告,有投资者称该报告由项目最初的投资经理所提供,也有称从第三方平台理财经理处获得的。而和深圳邦德会计师事务所提供的2014年度美赛达审计报告相比,这份尽调报告中的多项数据均有出入。

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首先来看一下合并利润表反映的情况。在尽调报告中,2013年度美赛达的净利润和营业利润分别是2731.52万元和728.30万元,而审计报告中相对应的数字却分别是-7848.66万元、-9851.87万元,二者都相差近亿元。通常来说,利润是最能反映一家公司盈亏情况的指标,该项数据的表现也会直接影响投资者的观感和决策,所以这么大的差距意味着什么不必多说。

资产负债表也反映了相似的问题。还是来看2013年的数据,尽调报告中的应收帐款为1.87亿元、存货1.62亿元、未分配利润7510.92万元,而到了审计报告,这三项数据分别为1.75亿元、9955.25万元和-3615.4万元。也就是说,应收账款、存货和未分配利润分别虚增了1200万元、6245万元和1.11亿元,也十分令人咋舌。有业内人士告诉《每日经济新闻》记者,良好的应收账款、未分配利润乃至存货等指标都能反映一家企业健康的经营状况和股东权益。在投资者严先生看来,虚增的数据对于这个项目的投资人起到了不小的误导作用。

当然,这两份报告还有一些对不上的数据,记者这里就不一一列出了。

为什么说尽调报告如此重要?一家沪上基金子公司人士对记者表示,投资本身是有风险的,何况并购这类业务风险更高,“所以非标风控措施最重要的不是增信和结构设计,而是看交易对手”。另外一家大型合资并购基金人士也介绍,严谨的尽职调查是机构判断交易对手公司和其所在行业情况的前提和基石,重要程度可见一斑。

面对我们的疑问,信达新兴资产表示“我司未向本计划的资产委托人及媒体提供过任何关于本计划尽调报告的相关信息”。对于投资者手上报告的出处、真实性等问题,该公司在回复中表示:“经查看,贵方提供的‘尽调报告’无尽职调查人署名、无具体日期、无机构签章,我司无法确认此报告的出处。我司尽调时采集的财务数据,来源于会计师事务所等第三方专业机构出具的审计报告等相关资料。尽调工作是项目开展的基础工作之一,但尽调报告并不是进行投资决策的唯一依据。”记者提出想查看信达新兴资产所做的尽调报告,该公司有关负责人表示“尽调报告是内部决策文件,不对外提供”。而对记者提出的想对比信达新兴资产尽调报告数据的要求,信达新兴资产方面并未回应。

疑点二:申请执行质押股份和抵押物为何一拖再拖
责任编辑:华侨时报