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资金规模全球居首 万亿创投行业“大而不强”

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2019-12-28
摘要:资金规模全球居首 万亿创投行业“大而不强”---截至2019年6月底,我国创投基金规模达1.01万亿元,从数量看已成名副

  我国创投行业近年来快速发展,成为落实创新驱动战略和服务实体经济的重要资本力量。截至2019年6月底,我国创投基金规模达1.01万亿元,从数量看已成名副其实的“创投大国”。但与此同时,我国创投行业也面临诸多“成长的烦恼”。业内人士认为,从“创投大国”迈向“创投强国”,亟待推进创投行业的供给侧改革。

  创投基金绝对规模全球居首

  从中美监管统计口径上看,创投基金绝对规模已经超过美国,居于全球第一。但同时,创投行业发展中存在的问题也受到越来越多的关注。

  光峰科技、方邦电子、天宜上佳……今年以来,科创板上市“新贵”背后,大多都有创投机构的身影。

  中国证券投资基金业协会会长洪磊说,截至9月30日上市的33家科创板企业中,私募基金参与投资31家(在投30家);共有320只产品参与投资,投资本金共189.76亿元,其中在投产品287只,投资本金182.99亿元。

  这是近年来我国创业投资支持实体经济发展的缩影。在20年时间里,我国创投行业从无到有,已经发展到万亿规模。数据显示,截至今年6月底,在中国证券投资基金业协会登记备案的私募股权、创业投资基金管理人达1.47万家,其中创投基金规模达到1.01万亿元。

  深圳市创新投资集团有限公司副总裁蒋玉才表示,创业投资基金投早、投小、投长的特点日益突出,为初创企业迈出“起步一公里”、整个社会的创新创业创造提供了重要支持。

  “如今,接受创业投资已经不是什么新鲜事儿。”从事智能机械臂领域的越疆科技创始人刘培超说,现在很难想象创始人抵押自己的房产去创业,大部分都寻求专业的创投机构支持。“初创企业不仅能够获得资金上的帮助,也能够在不断的碰撞中修正创业方案与发展方向。”

  截至今年一季度末,全国创业投资基金在投项目3.05万个,在投金额5443亿元,所涉企业1.94万家;其中,在投中小企业占创业投资基金在投项目数量和在投金额的78.3%和54.3%,在投高新企业项目和金额占比分别为36.2%和38.9%。

  深圳市众投邦股份有限公司董事长朱鹏炜认为,当前,创投行业正面临难得的发展机遇。从募资端看,居民日益增长的财富管理需求带来丰富的资金供给,更加多元的机构投资者也将提供广泛的资金来源。从投资端看,我国科技创新的迅速发展,为创投基金带来了大量投资机会。从退出端看,科创板启动、创业板改革等为创投基金提供了更多退出选择。

  不过,不少业内人士认为,当前创投行业仍存在“多而不精”“大而不强”的问题;一些机构合规意识不强,规范化运作水平不高;一些行业乱象尚未得到有效遏制,风险事件频发。

  “短钱多长钱少”成通病

  不少创投机构负责人在实际工作中感到“困惑”,一些业内研讨的会议甚至变成了“吐槽大会”,创投行业正在遭遇“成长的烦恼”。

  首先,募资难、“短钱多”等成为创投“通病”,行业或将经历“大浪淘沙”。

  创投企业一般是普通合伙人(GP)作为管理人管理有限合伙人(LP)的资金,不少创投负责人表示,在目前的经济大环境下,募资越来越难,甚至影响到企业的生死存亡。

  “募资以前主要来自上市公司、高净值客户、央企国企、地方政府等,但去年不少上市公司爆了仓,来源越来越少,竞争日渐激烈。”一位国内排名靠前的创投负责人表示。

  除了募资难之外,资金结构“短钱多,长钱少”,也对创投企业发展带来困扰。不少业内人士表示,发达国家成熟市场的风险投资周期往往在10年甚至20年,而我国不少投资人希望“5年稍好、3年更佳”,在“短钱”指挥棒下,越来越多的基金争抢Pre-IPO(拟上市)项目,而创业早期的中小企业却越来越难得到资金支持。

  其次,创投税收政策和部分监管举措政出多门、界限模糊、落地困难。

责任编辑:华侨时报