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券商ABS项目承销最新座次:平安天风中银国际排位

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2017-09-14
摘要:今年以来,整体债券市场相比去年同期资金面趋紧、发行利率大幅抬升,但由于实体经济回暖,企业通过资产证券化

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  今年以来,整体债券市场相比去年同期资金面趋紧、发行利率大幅抬升,但由于实体经济回暖,企业通过资产证券化融资的需求依然强烈。国内ABS市场仍在快速增长。

  Wind数据显示,ABS发行总额从2013年的279.70亿,猛增至2015年的6135.08亿,2016年进一步增长至8755.35亿。2017年前八个月,ABS发行总额已达7050.90亿,较去年同期增长71.35%。

  ABS市场爆发的同时,格局也在发生变化。交易所消费金融ABS过去一年发行规模增长了五倍,已成为交易所ABS第一大品种。与此同时,券商也在重排座次。

  交易所消费金融ABS成第一大品种

  2017年前8个月,ABS发行总额已达7050.90亿,较去年同期增长71.35%。其中证监会主管ABS为4114.87亿,占比58.36%;银监会主管ABS为2726.94亿,占比38.68%;交易商协会ABN为209.08亿,占比2.96%。

  从基础资产类型来看,证监会ABS的格局已经发生明显变化:

  消费金融(小额贷款)ABS 在过去一年迅猛发展,今年前8个月发行1381.50亿,较去年同期增长了5倍,成为ABS中第一大品种。应收账款类ABS为650.72亿,规模居第二。

  去年同期发行最多的信托受益权和融资租赁类ABS今年发行有所下滑,分别为530.88亿和509.38亿,居第三和第五。

  华菁证券副总经理、固定收益事业部负责人邓浩认为,债券市场将出现分化,利率债及高等级信用债价值有所高估,而部分高收益债则存在一定机会,可转债和可交换债的交易机会渐渐显现,而消费金融ABS则具有收益率高、不良率低的特征,属于典型的弱主体强资产类别,是一类非常具有吸引力的细分资产。

  除了消费金融ABS的爆发式增长,今年以来行业也出现了一些新的动向,德邦证券相关负责人认为,一是PPP资产证券化在监管的大力支持下,工作推进迅速;二是房地产类资产证券化获得放行;三是私募ABS面临强监管;四是不良ABS试点范围扩大;五是债券通开通,北向通或将迎来发展的新契机,此外,北金所也有机会成为下一个“非标转标”场所。

  券商重排座次

  ABS市场持续爆发之际,ABS项目承销领域亦竞争激烈,券商承销的座次也在发生变化。

  发展最为迅猛的小额贷款ABS中以蚂蚁金服、阿里小贷、京东发起的花呗、借呗、京东白条为主。其中“花呗”、“借呗”系列计划管理人和主承都是德邦证券。

  事实上,近两年德邦证券凭借阿里旗下的“借呗”“花呗”产品实现了在ABS领域排名的攀升。2015年,德邦证券的ABS项目承销排名在第45名,2016年上升至行业第三。而今年一季度开始就稳坐ABS项目承销第一名。今年前八月,德邦证券承销规模达1383.30亿,市场占有率进一步升至20.75%。

  德邦证券相关负责人回复券商中国记者称,未来德邦证券将继续深耕资产证券化领域,创新业务模式、扩大基础资产类别,在巩固现有细分领域(如:消费金融)竞争优势的基础上,进一步加大各类金融机构的信贷资产、消费金融、租赁、供应链金融、PPP 项目、商业物业、公共事业收费权等领域项目的开发。

  中信证券(行情600030,诊股)和招商证券(行情600999,诊股)前八月ABS都承销了44个项目,承销规模分别为823.53亿和820.78亿,行业排名第二和第三,市场份额分别为12.35%和12.31%。

责任编辑:华侨时报