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焦文龙微访谈:养老目标基金从长期看有机会跑赢

来源:网络整理 作者:华侨时报 发布时间:2018-08-10
摘要:8月8日,鹏华基金资产配置与基金投资部FOF投资副总监、基金经理焦文龙做客微访谈,聊聊养老目标基金那些事。 养

  8月8日,鹏华基金资产配置与基金投资部FOF投资副总监、基金经理焦文龙做客微访谈,聊聊养老目标基金那些事。

焦文龙微访谈:养老目标基金从长期看有机会跑赢通胀

  养老目标基金是什么?

  头条财经:第一批获批的养老目标基金有哪些,都是如何甄选的?

  焦文龙:南方、华夏、嘉实、广发、中银、博时、富国、万家、中欧、易方达、鹏华、银华、工银瑞信、泰达宏利等14家基金公司拿到养老目标基金首批批文。

  由于养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的,所以产品总体要引导投资人长期持有,管理人采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险。具体来说,甄选时总体从基金公司、基金经理、基金产品三个纬度来考量。

  首先,基金公司。鼓励具备以下条件的基金管理人申请募集养老目标基金:

  (一)公司成立满2 年;

  (二)公司治理健全、稳定;

  (三)公司具有较强的资产管理能力,旗下基金风格清晰、

  业绩稳定,最近三年平均公募基金管理规模(不含货币市场基金)在200 亿元以上或者管理的基金中基金业绩波动性较低、规模较大;

  (四)公司具有较强的投资、研究能力,投资、研究团队不少于20 人,其中符合养老目标基金基金经理条件的不少于3 人;

  (五)公司运作合规稳健,成立以来或最近3 年没有重大违法违规行为;

  其次,基金经理。基金公司应当优先选择具备以下条件的投研人员担任养老目标基金的基金经理:

  (一)具备5 年以上金融行业从事证券投资、证券研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验,其中至少2 年为证券投资经验;或者具备5 年以上养老金或保险资金资产配置经验;

  (二)历史投资业绩稳定、良好,无重大管理失当行为;

  (三)最近3 年没有违法违规记录;

  (四)中国证监会规定的其他条件。

  最后,基金产品。养老目标基金应当采用成熟稳健的资产配置策略,控制基金下行风险,追求基金长期稳健增值。投资策略包括目标日期策略、目标风险策略以及中国证监会认可的其他策略。

  头条财经:什么是目标日期基金和目标风险基金,在产品策略上有什么区别?

  焦文龙:目标日期基金,是指随着所设定目标日期的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,增加非权益类资产的配置比例。权益类资产包括股票、股票型基金和混合型基金。目标日期一般指目标退休的年份。

  目标风险基金,是指根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例,或使用广泛认可的方法界定组合风险(如波动率等),并采取有效措施控制基金组合风险。采用目标风险策略的基金,应当明确风险等级及其含义,并在招募说明书中注明。

  两者本质的区别是目标日期基金帮助投资者根据年龄不断动态地调整资产比例,以期实现养老目标,而目标风险基金风险在起初就设定,后续资产调整比例不会很大。

  头条财经:养老目标基金为什么都采取FOF模式,有哪些优势?

  焦文龙:由于FOF产品风险收益特征稳健,符合养老事业特点,所以公募基金行业暂时以FOF作为载体,开展养老目标基金投资管理运作。

  FOF在风险控制方面有如下优势:

责任编辑:华侨时报